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Societário

Quanto Vale Minha Empresa? Calculadora de valuation por múltiplo de EBITDA

O valor de uma empresa fechada de médio porte costuma ser estimado multiplicando o EBITDA dos últimos doze meses por um múltiplo do setor, que no Brasil fica em geral entre 3 e 10 vezes, e depois descontando a dívida líquida. O múltiplo sobe com crescimento, margem e previsibilidade, e cai com concentração de clientes, dependência do dono e passivos ocultos. O número que sai daqui é uma faixa de referência para começar a conversa; a negociação real depende de auditoria (due diligence), do formato da operação (quotas ou ativos) e das cláusulas de ajuste de preço, que é onde o advogado entra.

Revisado por Reneu Simões & Corrêa · OAB/PR 8.131 · última revisão em 06/09/2026 · fontes oficiais citadas

Faça o cálculo

Estima uma faixa de valor pelo múltiplo de EBITDA do setor, ajusta pelos riscos que um comprador olha primeiro e aponta o que pesa numa negociação.

O resultado aparece na hora, sem cadastro. Para o relatório completo, com memória de cálculo, pontos de atenção, PDF e envio no WhatsApp, pedimos seu nome e número.

Como o cálculo é feito

múltiplo aplicado = múltiplo do setor (piso e teto) × ajuste de riscoajuste de risco = 1 + crescimento + concentração + dependência do dono (entre 0,50 e 1,30)valor da operação = EBITDA dos últimos 12 meses × múltiplo aplicadovalor para os sócios = valor da operação menos dívida mais caixasua parte = valor para os sócios × participação no capital
  • O EBITDA usado é o dos últimos doze meses, sem normalização: despesas do dono, pró-labore fora do mercado e contratos com partes relacionadas não são corrigidos pela ferramenta.
  • As faixas de múltiplo são referências da ferramenta para empresa fechada de médio porte no Brasil e refletem o desconto de porte e liquidez frente às empresas listadas (Damodaran, NYU Stern, dados de janeiro de 2026: mercado total em 19,7 vezes o EBITDA).
  • Os três ajustes são somados e o resultado é limitado entre 0,50 e 1,30, para nenhuma combinação produzir múltiplo fora do que o mercado pratica.
  • Dívida e caixa entram pelo valor informado, sem ajuste de capital de giro.

Um exemplo resolvido

Este exemplo é calculado pelo mesmo código da ferramenta acima, com os índices publicados hoje. Ele nunca fica desatualizado nem diverge do resultado que você vai obter.

Faturamento dos últimos 12 meses R$ 12.000.000,00
EBITDA dos últimos 12 meses R$ 1.800.000,00
Setor principal Indústria e manufatura
Como a receita se comportou nos últimos 2 anos Cresceu de 5% a 15% ao ano
Quanto do faturamento vem do maior cliente De 10% a 30%
A empresa funciona sem o dono no dia a dia Em parte
Dívida bancária e parcelamentos R$ 1.500.000,00
Caixa e aplicações R$ 400.000,00
Sua participação no capital 50,00%
EBITDA informado R$ 1.800.000,00
Margem EBITDA 15,00%
Múltiplo de referência do setor 4,0x a 6,0x
Ajuste pelos fatores de risco 0,95
Múltiplo aplicado 3,8x a 5,7x
Valor da operação (EV), piso R$ 6.840.000,00
Valor da operação (EV), teto R$ 10.260.000,00
Dívida descontada R$ 1.500.000,00
Caixa somado R$ 400.000,00
Valor para os sócios, piso R$ 5.740.000,00
Valor para os sócios, teto R$ 9.160.000,00
Sua participação (50%), ponto médio R$ 3.725.000,00

Memória de cálculo

  1. EBITDA informado: R$ 1.800.000,00, sobre faturamento de R$ 12.000.000,00 (margem de 15,0%).
  2. Setor "Indústria e manufatura": múltiplo de referência de 4,0x a 6,0x o EBITDA.
  3. Ajuste de risco: 1 somado a (crescimento +10%, concentracao -5%, dependencia -10%) = 0,95, limitado entre 0,50 e 1,30.
  4. Valor da operação (EV) = EBITDA × múltiplo × ajuste: de R$ 6.840.000,00 a R$ 10.260.000,00.
  5. Valor para os sócios = EV menos dívida (R$ 1.500.000,00) mais caixa (R$ 400.000,00): de R$ 5.740.000,00 a R$ 9.160.000,00; ponto médio R$ 7.450.000,00.

O que a ferramenta assume

  • O EBITDA informado é recorrente: um ano atípico, para cima ou para baixo, distorce o múltiplo inteiro.
  • A empresa é operacional e lucrativa; para EBITDA negativo o método não se aplica e a ferramenta recusa o cálculo.
  • O comprador é estratégico ou financeiro de mercado, sem sinergia específica que justifique múltiplo fora da faixa.
  • A dívida informada é a onerosa (bancos e parcelamentos); fornecedores e obrigações operacionais ficam no capital de giro.

Quando o resultado muda

  • Empresas com ativos relevantes fora da operação (imóveis, terras, participações) valem mais do que o múltiplo indica: esses bens são somados à parte.
  • Contingências trabalhistas, tributárias e ambientais descobertas na auditoria são descontadas do preço ou retidas em garantia; não estão nesta conta.
  • Contratos com cláusula de mudança de controle (bancos, franquias, concessões, clientes-chave) podem exigir anuência e derrubar o valor se forem perdidos na venda.
  • Em sociedade limitada, a saída de sócio segue o balanço de determinação do art. 1.031 do Código Civil, não o valor de mercado, salvo se o contrato social disser outra coisa.
  • Startups e empresas em prejuízo são avaliadas por receita, base de usuários ou fluxo projetado; múltiplo de EBITDA não serve para elas.

Perguntas frequentes

Como calcular quanto vale a minha empresa?
O caminho mais usado para empresa fechada é o múltiplo de EBITDA: pega-se o EBITDA dos últimos doze meses, multiplica-se por um fator do setor, que costuma ficar entre 3 e 10 vezes no Brasil, e desconta-se a dívida líquida. O resultado é uma faixa, não um número. Avaliações mais precisas usam fluxo de caixa descontado ou transações comparáveis, e uma venda de verdade termina com auditoria e laudo.
Quanto vale uma empresa que fatura R$ 1 milhão por mês?
Depende do lucro, não do faturamento. Duas empresas com R$ 12 milhões de receita anual podem valer R$ 3 milhões ou R$ 15 milhões conforme a margem EBITDA, o setor, o crescimento e a concentração de clientes. Por isso a calculadora pede o EBITDA, e não só a receita.
O que é múltiplo de EBITDA e por que ele varia tanto?
É quantas vezes o lucro operacional anual um comprador aceita pagar. Empresas listadas negociam a múltiplos altos porque têm liquidez, governança e escala (o mercado total nos dados de janeiro de 2026 de Damodaran ficava perto de 20 vezes). Empresa fechada de médio porte recebe desconto de porte, liquidez e dependência de pessoas, e por isso as faixas daqui ficam entre 3 e 10 vezes.
Minha empresa tem EBITDA negativo. Ela não vale nada?
Vale, mas o múltiplo de EBITDA não serve para medir. Empresas em prejuízo ou em fase de investimento são avaliadas por receita, por ativos, por carteira de clientes ou por fluxo de caixa projetado. A ferramenta recusa o cálculo nesse caso para não devolver um número negativo com cara de valor.
Valuation é a mesma coisa que apuração de haveres?
Não. Valuation estima o preço de mercado para uma venda entre partes livres. Apuração de haveres é o que a lei manda pagar ao sócio que sai quando não há acordo: um balanço de determinação a valor de saída (art. 1.031 do Código Civil e arts. 604 a 609 do CPC), que em geral fica abaixo do valor de mercado porque não captura o fundo de comércio integral. A calculadora de apuração de haveres faz essa outra conta.
Quanto de imposto eu pago se vender a empresa?
Na venda de quotas pela pessoa física incide imposto sobre o ganho de capital, de forma progressiva: 15% até R$ 5 milhões de ganho, 17,5% entre 5 e 10 milhões, 20% entre 10 e 30 milhões e 22,5% acima de 30 milhões (art. 21 da Lei 8.981/1995). O ganho é a diferença entre o preço e o custo de aquisição declarado. Vender ativos em vez de quotas muda a tributação e o passivo transferido.
Preciso avisar o CADE para vender a minha empresa?
Só nas operações grandes: quando um dos grupos envolvidos faturou R$ 750 milhões ou mais no ano anterior e o outro R$ 75 milhões ou mais (art. 88 da Lei 12.529/2011, com os valores da Portaria Interministerial 994/2012). Nesse caso a operação não pode ser consumada antes da aprovação, sob pena de nulidade e multa.
Por que a calculadora mostra uma faixa e não um valor exato?
Porque valor exato antes de auditoria é chute. O múltiplo do setor tem piso e teto, e a posição dentro dessa faixa se decide na negociação, com os dados abertos. A faixa serve para saber se vale a pena sentar à mesa e com que expectativa; o número final sai depois da auditoria e das cláusulas de ajuste de preço.
Por que esta calculadora não mostra os honorários?
Porque o Provimento 205/2021 do Conselho Federal da OAB proíbe o advogado de divulgar tabela de honorários ou de usar preço como chamariz. Os valores são informados no atendimento, sobre o caso concreto.

Outras ferramentas

Apuração de Haveres Compara o valor contábil com o balanço de determinação a preço de saída, que é o padrão legal, e mostra a diferença entre os dois. Abrir Aluguel: Pessoa Física ou Holding Compara o imposto sobre os aluguéis na pessoa física, com a tabela de 2026, e na holding no lucro presumido, e mostra a diferença por ano e em 5, 10 ou 20 anos. Abrir Transação Tributária Monta os cenários de negociação de um débito federal: teto legal do desconto, entrada, parcelas e o que muda com execução fiscal, bloqueio e CAPAG. Abrir

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Sobre o limite desta ferramenta. O resultado é uma estimativa construída com índices oficiais e com as convenções descritas acima, e serve para dimensionar o problema e apoiar uma negociação. Ele não substitui a análise do caso concreto: contrato, decisão judicial e circunstâncias específicas podem mudar o critério, o termo inicial e o próprio índice aplicável.